华汇智能北交所发行结果出炉：网上中签率0.0216% 网上申购倍数超4600倍

同壁财经讯，广东华汇智能装备股份有限公司（证券代码：920289）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的发行结果于8月27日正式公告，网上申购倍数高达4632.72倍，战略配售引入产业资本与券商跟投，发行市盈率仅14.99倍，显著低于行业均值。

根据发行结果公告，华汇智能本次发行价格为17.71元/股，初始发行股份数量1700.0020万股，若全额行使超额配售选择权，发行总股数将扩大至1955.0023万股，发行后总股本扩大至7055.0083万股。网上申购缴款工作已于8月24日结束，有效申购数量达669.43亿股，有效申购户数703035户，网上有效申购倍数4632.72247倍，获配比例仅0.0216%。最终网上发行获配户数为83603户，获配股数1445.0017万股，获配金额约2.56亿元。本次发行战略配售股份合计510.0006万股，占初始发行规模的30%，发行价格为17.71元/股，战略配售募集资金金额合计9032.11万元。

从战略配售名单来看，四家机构各有侧重。广发蓓绽·华汇智能战略配售1号集合资产管理计划获配170.0002万股，国泰海通证裕投资有限公司获配85.0001万股，二者均为延期交付，限售期12个月，体现了券商跟投与员工持股计划对发行定价的认可。湖南裕能新能源电池材料股份有限公司获配169.3958万股，东莞市科创资本产业发展投资有限公司获配85.6045万股，二者为非延期交付，限售期分别为6个月和12个月。值得注意的是，湖南裕能作为华汇智能2025年度第一大客户，当年销售收入占比高达82.82%，此次以战略投资者身份入股，标志着双方从业务合作向资本绑定纵深推进，有助于巩固供应链关系并降低客户集中风险。

本次发行预计募集资金总额3.01亿元，若全额行使超额配售选择权则达3.46亿元。募集资金将主要投向东莞市华汇新能源智能装备研发生产项目，项目总投资4.59亿元。从财务影响看，募资到位后将显著改善公司资产负债结构，2025年末公司资产负债率为67.45%，流动比率和速动比率分别为1.45和1.08，上市后资本实力增强将为产能扩张与研发投入提供充足弹药。发行费用总额3780.90万元（行使超额配售选择权之前），其中保荐及承销费用2486.67万元，审计及验资费用905.66万元，律师费用293.40万元，信息披露费及发行手续费等95.18万元。

据同壁财经了解，华汇智能是一家专业从事纳米砂磨机等智能装备及其关键部件研发、设计、生产和销售的高新技术企业，总部位于广东省东莞市中堂镇。公司已形成精密机械部件、锂电智能装备和数控机床智能装备三大产品体系，核心产品包括正极材料研磨系统、纳米砂磨机、高效制浆机以及数控工具磨床、五轴数控加工中心等。在锂电装备细分领域，公司纳米砂磨机产品已取得欧洲CE认证，磷酸铁锂正极材料砂磨机市占率位居全国第一，先后获评国家级高新技术企业、专精特新小巨人企业等资质，累计取得专利权72项，其中发明专利32项。

财务数据显示，2023年至2025年公司分别实现营业收入3.00亿元、4.27亿元、6.16亿元，归母净利润分别为4643.32万元、6262.32万元、8042.35万元，营收与净利润年复合增长率分别达43.21%和31.59%。2026年上半年，公司延续增长态势，实现营业收入3.57亿元，归母净利润5737.55万元，同比分别增长1.73%和13.17%。公司预计2026年1至9月实现营业收入4.2亿元至4.6亿元，归母净利润5800万元至6400万元。

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从行业视角审视，华汇智能登陆北交所恰逢锂电设备产业升级的关键窗口。据高工锂电预测，2024年中国锂电用砂磨机市场规模约28亿元，2030年将突破80亿元，年均复合增长率接近20%。在磷酸铁锂正极材料领域，第四代高压实密度产品逐步成为主流，二烧工艺增加研磨工序，带动设备更新换代需求。与此同时，公司自2024年起拓展的数控机床业务正成为第二增长曲线，2025年该板块收入达8774万元，同比激增676.56%，占总收入比重升至14.38%。北交所上市不仅为公司提供了直接融资渠道，更将借助资本市场品牌效应加速新客户拓展，逐步化解客户集中度较高的经营隐忧。随着新能源智能装备研发生产项目落地，华汇智能有望在锂电装备国产替代与数控机床高端化两条赛道上同步发力，进一步夯实其专精特新小巨人的行业地位。

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